CPI与PPP关联性:跨国面板数据研究
The Relationship between CPI and PPP:An International Panel Data Study
作者：陈梦根;胡雪梅;
Author：
收稿日期： 年卷（期）页码：2016,207(06):-49-59
期刊名称：四川大学学报(哲学社会科学版)
Journal Name：Journal of Sichuan University (Social Science Edition）
关键字：消费者价格指数;购买力平价;关联性;面板协整分析;面板误差修正模型
Key words：
基金项目：国家社会科学基金重点项目“中国实施国际比较项目(ICP)的技术难点与创新研究”(13AZD086)、国家社会科学基金重大项目“政府债务管理及风险预警机制研究”(14ZDA047);;
教育部人文社科研究规划基金项目“基于国际标准的政府债务统计与预警管理体系研究”(13YJA630005)
中文摘要
理论上,消费者价格指数(CPI)与购买力平价(PPP)都属于价格测度指标。居民消费支出调查在全球国际比较项目(ICP)项目调查范围内的占比高达70%以上,构成ICP规格品目录的主体部分,而ICP在消费品调查上与CPI有很高比例的重叠性。同时,CPI和PPP指标编制方法类似,统计原理、数据调查和编制过程等非常接近。通过对世界范围内178个经济体2000—2013年的样本研究表明,CPI与PPP呈显著正相关,二者存在密切的长期关联性,短期内CPI可能会使PPP偏离均衡状态,但误差修正机制的存在使这种偏离逐渐向均衡状态回归。同时,PPP对CPI存在价格传递效应,无论是短期还是长期这种效应都与经济发展水平、居民收入有关。CPI和PPP之间紧密的内在关联性为CPI统计和ICP项目的整合提供了有力支持。
参考文献
(1)World Bank,Measuring the Real Size of the World Economy:The Framework,Methodology,and Results of the International Comparison Program(ICP),Washington,D.C.,2012,pp.3-5.
(1)D.S.Prasada Rao,“Integration of CPI and PPP:Methodological Issues,Feasibility and Recommendations,”Joint World Bank-OECD Seminar on PPP,Washington,D.C.,January 2001,pp.1-26;L.Biggeri and T.Laureti,“Are Integration and Comparison Between CPIs and PPPs Feasible?”in L.Biggeri and G.Ferrari,eds.,Price Indexes in Time and Space:Methods and Practice,Berlin Heidelberg:Physica-Verlag,A Springer Company,2010,pp.3-24.
(2)World Bank,Global Purchasing Power Parities and Real Expenditures:2005 International Comparison Program,Washington,D.C.,2008,pp.3-9.
(3)Rao,“Integration of CPI and PPP,”pp.1-26;孙振:《对CPI与PPP进行有效整合》,《中国统计》2005年第9期;Biggeri and Laureti,“Are Integration and Comparison Between CPIs and PPPs Feasible?”pp.3-24。
(4)Kantilal Munnsad,“ICP Africa 2005:Integration of ICP with Country CPIs and National Accounts,”The African Statistical Journal,Vol.5,November 2007,pp.105-116.
(5)Nicholas N.N.Nsowah-Nuamah and E.Asuo Afram,“Can We Collect Prices on the ICP Products and Integrate with CPI Prices to Compute Inflation?”Paper presented at the Consumer Price Index Conference Jointly Organized by UNECE and ILO,Geneva,May 7-9,2008.
(6)余芳东:《金砖国家价格水平和经济实力的比较研究---基于世界银行2011年国际比较项目结果的分析》,《调研世界》2015年第7期。
(7)G.Rawlins,“Inflation and the Purchasing Power Parity in South Africa,”Journal of Applied Business and Economics,Vol.15,No.3,2013,pp.11-18.
(8)Auwal Yahaya,“Panel Unit Root and Cointegration Test of Purchasing Power Parity:A Study of Selected African Countries,”Dissertation submitted to Othman Yeop Abdullah Graduate School of Business,University Utara Malaysia,2015,pp.31-55.
(9)World Bank,Measuring the Real Size of the World Economy,p.25.
(10)ICP项目按COICOP对居民消费品进行分类,除此之外,还包括居民境外净购买项。
(1)这里的分析以中国的居民消费价格指数(CPI)为例,其他国家CPI分类可能会有所差异。
(1)George J.Gilboy、钟宁桦:《度量中国经济:购买力平价的适当应用》,《经济研究》2010年第1期。
(2)上式成立需满足两国CPI比较基期相同的条件。
(3)George J.Gilboy、钟宁桦:《度量中国经济:购买力平价的适当应用》,《经济研究》2010年第1期。
(4)世界银行是依据人均国民总收入(GNI per capita)对世界各国进行分组的,该收入标准随着经济发展每年都有所调整。
(1)ICP全球机构包括:(1)联合国ICP执行委员会,负责制定方针政策;(2)世界银行ICP全球办公室,负责将区域ICP统计结果合并成全球性的结果;(3)ICP技术咨询小组,负责为各方提供技术咨询和指导。ICP区域协调机构主要负责区域内的项目执行,ICP项目参与国负责组织收集价格数据。
(2)G.S.Maddala and S.Wu,“A Comparative Study of Unit Root Tests with Panel Data and a New Sample Test,”Oxford Bulletin of Economics and Statistics,Vol.61,No.S1,1999,pp.631-652.
(3)低收入组、下中等收入组、上中等收入组和高收入组的单位根检验与所有经济体的检验方法和检验结果一致,此处不再全部列示。
(4)对上中等收入组的PPP水平序列进行LLC检验时,p值为0.0002。
(5)R.D.Harris and F.E.Tzavalis,“Inference for Unit Roots in Dynamic Panels Where the Time Dimension is Fixed,”Journal of Econometrics,Vol.91,No.2,1999,pp.201-226.
(6)P.Pedroni,“Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressions,”Oxford Bulletin of Economics and Statistics,Vol.61,No.S1,1999,pp.653-670.
(7)Maddala and Wu,“A Comparative Study of Unit Root Tests with Panel Data and a New Sample Test,”pp.631-652.
(1)Pedroni,“Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressions,”pp.653-670.
(2)P.Phillips and B.Hansen,“Statistical Inference in Instrumental Variables Regression with I(1)Processes,”Review of Economic Studies,Vol.57,No.1,1990,pp.99-125;C.Kao and M.H.Chiang,“On the Estimation and Inference of a Cointegrated Regression in Panel Data,”Advances in Econometrics,Vol.15,No.1,1997,pp.109-141.
(1)Kao and Chiang,“On the Estimation and Inference of a Cointegrated Regression in Panel Data,”pp.109-141.
(2)Kao and Chiang,“On the Estimation and Inference of a Cointegrated Regression in Panel Data,”pp.109-141;P.Pedroni,“Panel Cointegration:Asymptotic and Finite Sample Properties of Pooled Time Series Tests with an Application to the PPP Hypothesis,”Economic Theory,Vol.20,No.3,2004,pp.597-625.
(3)Phillips和Hansen、Stock和Watson分别提出了时间序列协整关系估计的FMOLS方法和DOLS方法,在此基础上,Pedroni提出了面板协整系数估计的FMOLS方法和DOLS方法。参见Phillips and Hansen,“Statistical Inference in Instrumental Variables Regression with I(1)Processes,”pp.99-125;J.H.Stock and M.W.Watson,“A Simple Estimator of Cointegrating Vectors in Higher Order Integrated Systems,”Econometrica Journal of the Econometric Society,Vol.61,No.4,1993,pp.783-820;P.Pedroni,“Purchasing Power Parity Tests in Cointegrated Panels,”Review of Economics and Statistics,Vol.83,No.4,2001,pp.727-731.
(4)汇率传递效应(Exchange rate pass-through effect)也称为汇率传递弹性(Exchange rate pass-through elasticity),是指汇率每变动1%所带来的以进口国货币标价的进口价格变化的百分比,这是《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》界定的狭义汇率传递效应。
(5)余芳东:《金砖国家价格水平和经济实力的比较研究---基于世界银行2011年国际比较项目结果的分析》,《调研世界》2015年第7期。
(6)即购买力平价(PPP)下降或上升。
(1)该部分采用了与上述实证相同的面板单位根检验和面板协整关系检验方法。
(2)在CPI和PPP关系研究中,共收集178个经济体数据;与其相比,在稳健性研究中,因为阿根廷、马尔代夫缅甸、叙利亚和台湾等5个经济体的PLI数据不可得,共收集173个经济体的数据信息。
(3)面板数据单位根检验表明,PLI和CPI均为非平稳I(1)过程,结果不再详细列示。
(4)A.Banerjee,“Panel Data Unit Roots and Cointegration:An Overview,”Oxford Bulletin of Economics and Statistic Vol.61,No.61,1999,pp.607-629;王志刚:《面板数据模型及其在经济分析中的应用》,北京:经济科学出版社2008年,第95-112页。
(1)余芳东:《当前全球国际比较项目(ICP)的进展及其基本方法》,《统计研究》2007年第1期。
(1)J.Wells and A.Restieaux,“Review of Hedonic Quality Adjustment in UK Consumer Price Statistics and Internationally,”Office For National Statistics,http:∥www.ons.gov.uk/ons/rel/cpi/review-of-hedonic-qualityadjustment-in-uk-consumer-price-statistics-and-internationally/2014/index.html,2014.
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